一文看懂未来石油供给大格局-1

小小学徒

石油作为当今世界最重要的战略资源之一，不仅是现代经济的命脉，更是一种军事、外交资源。它直接关系到一国的经济发展、政治稳定和国家安全，对总需求波动、价格水平的影响甚为深刻、复杂，鉴于此，我们试图以专题系列报告的形式对其进行系统、详尽的梳理，为各类投资者揭示石油的经济金融意义。

　　一、石油的战略重要性在长期不易改变

　　作为世界上最重要的化石能源，以石油为中心可以延展出庞大而完整的产业链体系。具体来看，上游是石油和天然气开采业及与之配套的石油钻采专用设备制造及与石油勘探和开采相关的服务业；中游围绕原油转化和利用，形成以汽油和燃料加工为转化方向的原油加工及石油制品加工业，和以石油化工原料加工为转化方向的基础化工原料生产业，及对基础化工原料进行深加工的化工行业，主要为合成材料制造业、化学纤维制造业、以及与之配套的炼油和化工生产专用设备制造业；下游产业链环节以成品油、燃料和化工产品的贸易分销和进出口为主。除此之外，石油作为世界上最重要的不可再生能源，对交通运输、纺织服装、轻工食品以及汽车零售业等行业均具有极其重要的影响力。可以说，从生产到生活，现代社会中全人类活动几乎都与石油息息相关。

　　石油对于人类社会的作用如此重要，而想要找到它的替代品却并非易事。尽管可再生能源的发展突飞猛进，但是受技术、资金和其他因素制约，其替代传统化石能源的过程不可能是一撮而就的，道路曲折而漫长，并面临巨大的不确定性。首先，新能源开发需要消耗大量的能源。以光伏产业为例，虽然通过太阳能获取电能看上去是一种取之不尽用之不竭的无污染资源，但是，在将太阳能转换成电能的多晶硅在制造的过程中需要耗费很大的能量，而且会产生严重的污染。其次，新能源转换效率仍然不高，储能时间有限，比如太阳能发电和风力发电装臵都有一定的使用寿命，最长的设计寿命只有20年，且会由于环境变化对发电设备产生一定的影响，最终减少使用寿命。国际能源署（IEA）发布的《世界能源展望2011》显示，在未来20年时间内，石油仍然是最重要的单种燃料。即便是在可选择政策情境分析（AlternativePolicyScenario，世界各国政府目前正在考虑的所有政策都能付诸实施）中，化石能源的需求仍将大幅度增加。到2035年，化石能源将占到一次能源需求的75%。由此，新能源将长期作为化石能源的补充角色而存在。从全球范围来看，化石燃料仍将在能源构成中居主导地位。这说明，石油作为世界最重要的能源之一，其地位在长期内都不易改变。

　　二、国际石油探明储量概况

　　作为一种经过数亿年计的地质年代演变而形成的矿产资源，石油的储量和分布具有显著的特点：其一，由于勘探的复杂性和技术的局限性，几乎不可能准确测知全世界存在的石油资源量和最终可采量。其二，世界石油资源的分布极不均匀，而且远离消费区，加大了供需之间的矛盾。

　　石油的不可再生性使得其储量成为众人关注的焦点，这是因为其稀缺程度关系到未来继续支持人类活动的能力，乃至其在世界能源体系中的地位。本文涉及到的储量即“探明储量”（provedreserve），是指在当前经济和技术条件下能够开采出来的石油储量，这一储量与石油生产关系最为密切。截至2010年底，全球原油已探明储量为1354.18亿桶，较上年增加12.61亿桶，新增的探明储量几乎全部来自石油输出国组织（OPEC），2010年石油输出国组织的已探明原油为1193亿桶，占世界总量的81.3%。

　　从全球各地区石油已探明储量来看，中东地区已探明储量占到全球总量的56%，处于绝对领先地位；北美洲以15%居于第二；非洲、欧亚大陆及中南美洲地区石油储量也较为丰富，分别占全球总量的9%，7%，9%；亚洲、大洋洲及欧洲储量相对稀少，加起来不足总量的5%，说明全球石油储量呈现强烈的区域性特征，各地占比严重不均。

　　从世界各国石油已探明储量来看，当前世界储油大国主要集中在中东的沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克、科威特，美洲的加拿大、委内瑞拉以及欧亚大陆的俄罗斯等国家。非洲部分国家如尼日利亚、利比亚等也在世界石油储量中占有一定份额，但以沙特阿拉伯为首的中东各国仍是全球石油储备的主要力量。世界石油探明可采储量最大的10个国家分别是沙特、加拿大、伊朗、伊拉克、科威特、委内瑞拉、阿联酋、俄罗斯、利比亚和尼日利亚。截至2010年底，这10个国家的储量合计11328.8亿桶，占世界总储量的83.66%。其中，石油储量分布较为集中的国家以中东国家及非洲发展中国家为主。

　　由于石油资源在全球范围内的分布极度不平均，又因为需求分布与生产分布的不匹配，使得石油贸易在国际经济活动中显得异常活跃，了解处于石油供需两端的国家和地区经济、政治综合情况及未来发展趋势显得尤为重要。

　　三、国际石油供应格局及其发展趋势

　　当前，世界石油产业进入全球化格局。以沙特阿拉伯为首的中东各国石油生产能力稳定提高，在世界石油市场占有举足轻重的地位；而随着俄罗斯与前苏联地区重新进入世界石油市场，环里海地区成为世界石油市场新的增长点；与此同时，北非马格里布地区与几内亚湾地区的石油开发也趋于活跃。由马格里布地带经波斯湾、环里海地带到俄罗斯西伯利亚及远东地区所构成的巨大地理带构成了当今世界石油地缘政治格局的“心脏地带”，其中中东波斯湾地区是这一心脏地带的核心，而环里海地带和俄罗斯西伯利亚及远东地区是未来几年世界石油开发的热点，也是各个利益集团争夺的焦点。

　　1．国际石油产量稳步增长

　　根据国际能源署（IEA）最新公布的石油市场月度报告，2012年4月份全球石油供应增加60万桶/天，至9100万桶/天，其中欧佩克新增石油供应量占约70%。伊拉克、尼日利亚和利比亚石油产量增加令4月份欧佩克石油产量增加41万桶/天，至3185万桶/天，而伊朗仍然维持330万桶/天产量不变。IEA估计，今年第三季度，欧佩克可持续原油生产能力将增加33万桶/天，至3530万桶/天。

　　作为对世界石油领域的重要国际组织，欧佩克对世界石油供给的影响力不容小觑。石油输出国组织，即OPEC—OrganizationofPetroleumExportingCountries，中文音译为欧佩克。成立于1960年9月14日，1962年11月6日欧佩克在联合国秘书处备案，成为正式的国际组织。其宗旨是协调和统一成员国的石油政策，维护各自的和共同的利益。现有的12个成员国是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔和委内瑞拉。欧佩克旨在通过消除有害的、不必要的价格波动，确保国际石油市场上石油价格的稳定，保证各成员国在任何情况下都能获得稳定的石油收入，并为石油消费国提供足够、经济、长期的石油供应。

　　欧佩克自成立至今，对国际石油供需及其价格的形成具有重要的影响力。2011年，欧佩克12个成员国石油产量共占到全球总量的65%，其中沙特阿拉伯占到所有欧佩克国家石油产量的31%，在欧佩克组织中占到绝对的主导地位；此外，伊朗、伊拉克、科威特、阿联酋均是中东地区石油出产的中坚力量，而尼日利亚与委内瑞拉则分别代表非洲与南美洲的主要石油出产能力，以上各国均在世界石油出产份额中占有举足轻重的地位。

　　当今全球石油产出呈现出两个明显的特点。首先，世界石油产量地区分布不均衡。目前世界主要石油产出国主要集中在由马格里布经波斯湾、环里海地带到俄罗斯西伯利亚及远东地区的巨大地理带所构成的世界石油地缘政治格局的“心脏地带”。其中，中东地区占到世界总量的30%以上，是全球最大的石油出产地；此外，北美洲、欧亚大陆、非洲、亚洲及大洋洲、中南美洲地区的石油产量均占到世界总量的10%左右，欧洲地区产量最少，仅占世界总量的4.9%。

　　全球石油产出的第二个特点是国家间分布不均衡。2011年全球石油产量最多的11个国家中，有五个为欧佩克成员国，占世界石油总产量的27.2%，欧佩克组织在世界石油生产领域的影响力可见一斑；此外，非欧佩克成员国中，美国、俄罗斯、中国、加拿大、墨西哥和巴西产油量也十分丰富，总共占到世界石油总产量的39%，由此可见，非欧佩克国家在石油供应端的重要性同样不容小觑。

　　综合上述分析，当前世界石油生产国按2011年石油产量占世界总量比重大小排序依次为：沙特阿拉伯、俄罗斯、美国、中国、伊朗、加拿大、阿联酋、墨西哥、科威特、巴西、伊拉克。计算世界主要石油生产国2010年石油出口量与产量的比例可以看出，除了美国与中国之外，全球产油大国基本上都是石油供应大国，美中两国的石油出口比例不到1%，基本上生产是为了满足国内消费需求，属于自给型的石油生产国。而以伊拉克为首的其他12国石油出口比例达到30%以上，是世界石油消费的主要供给力量，特别是伊拉克、阿联酋、委内瑞拉、沙特阿拉伯及利比亚的石油出口比例达到60%以上，其石油生产基本是为了满足外部需求，是世界石油的主要供应源。

　　2.国际石油储量与产量间的联系

　　要全面考察世界石油供给情况，仅仅关注当前阶段的石油供应情况对于判断世界经济的走向是远远不够的，石油作为一种不可再生资源，其对全球经济形势的影响力必须从长远角度入手，关注储量与产量之间的辩证关系，而将这二者紧密联系的一个重要指标就是储产比。储量/产量(R/P)比率，假设将来的产量继续保持在某年度的水平，那么，用该年年底的储量除以该年度的产量所得出的计算结果就是剩余储量的可开采年限。

　　基于数据库资源与权威机构报告，我们对世界石油生产国的储量、产量相关情况进行了统计。其中，储产比数据根据《2011bp世界能源统计年鉴》整理得到。鉴于储产比数据是根据一定计算方法估计得到，只能大致上刻画一国的未来石油生产潜力，我们特别添加相对储产比这一指标，使用一国储量在全球范围内占比/该国产量在全球范围内占比这一数字来刻画一国石油生产的潜力与重要性，该项指标越高，说明一国未来石油生产潜力越大。本文将以上指标按欧佩克成员国与非欧佩克主要石油生产国分别列出，并根据该国石油探明储量在世界总量中所占份额进行排序，以期对当前世界各国石油开采情况及开采潜力有一个整体的认识。从结果中不难发现，欧佩克成员国不仅在储量上，还是在开采潜力方面都处于领先地位。沙特阿拉伯、科威特、伊朗、伊拉克、阿联酋等国家石油储量大，出产量也长期稳定，一直是石油的主要生产力量，从储产比上看继续开采的能力较强，预计在未来相当一段时间内仍将会是主要的石油供应国。而安哥拉、阿尔及利亚等国家储产比已相对较低，且石油储量有限，估计如果继续当前的开采速度，很难在长期内维持石油净出口国的身份。值得注意的是，委内瑞拉不仅石油储量丰富，并且储产比很高，但当前石油产量相对其储量来看未能完全释放，继续开采的潜力巨大，有可能成为未来的石油生产中坚力量。

　　反观非欧佩克成员国的情况，挪威作为北海的石油出产基地，在过去一段时间内曾经作为支撑欧洲石油供给的主要力量。当由于其石油储量有限且开发已基本完成，难以在未来有太大作为。俄罗斯作为老牌的能源大国在近几年中能源行业复苏，在世界石油格局中的地位不断加强，目前其能源产业，特别是石油开采成为支撑国民经济的重要支柱。2010年其可探明储量为4.43%，而产量却占到世界石油总产量的11.56%，有超负荷运转的风险，如若未来继续以此速度发展，恐将由于过度开采而持久力不足。结合储量与储产比两项因素，我们认为未来的石油生产应主要关注储量高且开发潜力大的加拿大和哈萨克斯坦两国。哈萨克斯坦作为新兴的石油生产力量，发展潜力较大，但由于里海地区的前苏联国家众多，政治问题复杂，各国之间对于石油资源的争夺复杂性将成为其未来发展的最大障碍。而另一个关注点加拿大凭借其丰富的油砂资源有可能成为未来世界石油供给的重要力量。加拿大作为老牌的能源大国，一直是美国第一大石油供应商，其绝大部分的石油出口都是流向美国，随着传统石油资源的减少，油砂这一非传统石油开采方式有望成为世界重要的能源来源。目前世界上所探明的油砂资源中，95%集中在加拿大的阿尔伯塔省。加拿大已经探明的油砂和重油资源达4000亿立方米(合2.5万亿桶)，这使得加拿大的石油储量跃升为全球第二，仅次于沙特阿拉伯。当前，加拿大油砂资源已成为全球新增石油产量的主要来源，几乎所有的世界主要石油公司都已投入或计划投入油砂开发。埃克森美孚、壳牌和英国石油等大企业早已加入了开采大军。埃克森美孚、壳牌等在加拿大开发油砂已初具规模；道达尔从2006年起，每年增加10亿美元的投资预算，用于阿尔伯达省油砂勘探开发项目。

　　3.国际石油品质与开采难

　　度除了从数量上判断一国未来石油生产潜力，原油质地及开采技术及开采可能性也是非常重要的评判标准。

　　原油品质差异会直接导致原油价格差异。因为原油品质决定了加工处理过程的难易程度，以及产出组合的构成。具体来看，与低硫（低酸）原油相比，高硫（高酸）原油在加工过程中需要增加额外的脱硫（脱酸）装臵，加工程序更复杂，而且还会对冶炼设备和材料造成腐蚀。因此，从理论上讲，高品质原油应该比低品质原油市场价格高；特别在当前国际社会对气候变化的关注力度加大，《京都议定书》等协定使得世界各国，特别是发达国家更加提倡节能减排，对低硫石油的偏好进一步增强。因此未来对于轻质低硫石油的需求必将进一步上升。

　　根据美国NPRA年会资料，世界原油依据比重（API度）分为轻质原油（＞31）、中质原油（24.1-30.9）、重质原油（＜24）三大类型；依据含硫量分为低硫油（＜0.99%）、高硫油（＞7.0%）两大类型。统计显示，世界石油探明可采储量中以重质和中质油居多，原油产量中以轻质和中质居多。从2010年世界石油探明可采储量和产量估算情况看，虽然轻质低硫原油的产量约占世界总产量的37.8%，但其储量却仅占世界总储量的19.0%；而中质低硫/高硫和重质低硫/高硫原油的储量占世界原油总储量的51.0%。因此，未来新增原油供应将以中质和重质油为主，原油资源的重质化、劣质化趋势明显。这种石油供给与需求的相反态势使得石油供需之间的矛盾进一步加大。

　　除原油品质之外，原油开采难度及设备先进程度也是对石油开发有重要影响的客观因素。在过去五十年里阿拉伯半岛用石油为全球提供燃料，沙特通过利用其储量丰富、容易开采、高质量的轻质油而成为全球最大的石油生产国。然而，随着能源需求不断攀升，全球范围内易开采的油田正在走向枯竭，以沙特为首的中东产油国也不得不开始转向一个储量大而开采难度更大的石油来源—蕴藏在沙漠之下的重油。据美国国家地质调查局(U.S.GeologicalSurvey)估计，全球重油储量约为3万亿桶，以目前的全球消费速度来说，将可以维持约100年。但利用现有技术只有其中约4000亿桶的一小部分可以加以开采。重油的粘度大，使开采难度变大，而且相比轻油，重油精炼成汽油的成本要大得多，这些都导致现有老油田和新油田的石油开采成本正在变得日益昂贵，而高技术含量先进开采设备的引入就显得尤为重要。然而，当前世界主要产油国均已完成或致力于完成石油资源国有化。通过三次国有化浪潮，墨西哥、以沙特为代表的中东各国、以委内瑞拉为代表的拉美国家等均通过支持国有石油公司开采本国石油，并拒绝西方石油公司参与注资等方式，打破西方石油公司以压榨石油产地人力与物质资源赚取巨额暴利的传统。但同时，由于石油生产大国大多是发展中国家，其开采设备与冶炼水平等都相对落后，技术含量低，无法应对不断加大的开采难度与冶炼标准的要求。拒绝西方石油公司注资虽能有效保护其自身利益不受侵害，但长此以往，对于其石油产量和品质的保持不利。

　　目前，随着石油开采难度的不断加大，不少石油生产国已渐渐放弃完全的石油国有化体制，转而寻求西方石油公司的帮助。沙特阿拉伯与美国雪佛龙公司(ChevronCorp.)联合开采沃夫拉重油。巴林在美国加州西方石油公司(OccidentalPetroleumCorp.)的帮助下在阿瓦利(Awali)油田开采重油；阿联酋与美国康涅狄格州的普莱克斯公司(PraxairInc.)2009年携手推出了一个试点项目，以增加扎库姆(Zakum)油田的重油产量。阿曼对本国的重油项目一直显得尤为雄心勃勃，希望借此来弥补轻质油产量的大幅下跌。2007年，西方石油公司在阿曼的穆海兹纳(Mukhaizna)油田展开蒸汽注入项目，该油田产量与该公司2005年接管它时相比增加了15倍。去年，阿曼国家石油公司与荷兰皇家壳牌有限公司(RoyalDutchShellPLC)及其它公司合作推出了一个20亿美元的项目，旨在用另一种类似技术来提高迈尔穆勒(Marmul)油田的产量。

　　此外，正如先前分析中提到，在石油储量及品质不断下降的同时，油砂资源成为全球新增石油产量的主要来源，除加拿大外，大型石油公司也将目光瞄准所有可能的油砂生产地区。雪佛龙正在执行的勘探开发项目中，有五分之三分布在墨西哥湾、安哥拉、尼日利亚深海区。壳牌在尼日尔三角洲已经开始在超深水区作业，并着手执行勘探和开发北冰洋大陆架油气资源的计划，向距离阿拉斯加州海岸30海里的波弗特海进军。

　　油砂(Oilsand)亦称“焦油砂”、“重油砂”或“沥青砂”。外观似黑色糖蜜，其开采方法与传统石油开采截然不同。简单地说，油砂开采是“挖掘”石油，而不是“抽取”石油。作为一种非常规石油资源,其储量较大,与传统石油能源相比其开采成本较高。近年来随着国际油价的持续走高,石油资源争夺日益激烈,油砂日益受到人们的重视。目前，开采油砂所面临的问题除了技术之外，所带来的环境后果也必须认真考虑。由于原油与沥青分离过程需要消耗大量的水和能量，并会产生声名狼藉的“尾矿”，这些尾矿由剩下来的砂子、残存的沥青、水、黏土颗粒和污染物组成，对当地生态环境会造成极大的破坏。油砂储量大国加拿大政府正通过各种努力在开采油砂获得经济效益的同时保护生态环境，目前最可行的方法是谁开发谁保护，通过提高工艺水平尽量减小对环境的破坏。但具体实施程度还有待观望。