中化股份揭幕:集团备战整体上市

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21世纪经济报道6月3日讯在整体重组改制的道路上，中化集团迈出了重要的一步。在路途的另一边，集团整体上市似乎不再遥遥无期。
　　5月31日，中化股份有限公司(简称“中化股份”)在北京召开了创立大会暨第一次股东大会。

　　“集团90%以上的资产都会注入到股份公司。”中化集团一位高层对记者表示，“在整体改制逐步实施后，(中化集团)未来不排除整体上市的可能性，但要等待合适的时机，选择合适的方式。就目前而言，整体上市还没有排定具体的时间表。”

　　改制重组

　　中化股份由中化集团作为主发起人联合中远集团共同发起设立，总股本398亿股，是中化集团整体重组改制的成果。

　　在中化股份创立大会上，中化集团总裁刘德树成为中化股份董事长，韩根生任总经理，罗东江则出任监事会主席一职。

　　根据安排，中化股份成立后将成为中化集团主营业务的运营主体。而中化集团将作为主发起人和控股股东，对中化股份行使国有股权管理职能。

　　上述中化集团高层指出，“除了正在整合的资产、政策性资产和非经营性资产这三类资产外，中化集团的大部分资产都被置入了股份公司，其中包括集团在中化国际、中化化肥等上市公司所持有的股份。”

　　中化集团是国务院国资委监管的国有重要骨干企业，2008年名列《财富》全球500强企业第257位。2007年时，中化集团的总资产就已突破1000亿元，净资产也突破了400亿元。

　　中化集团总裁刘德树表示，发起设立股份公司必将促进中化集团在新的发展平台上进一步整合内外部资源，完善公司治理结构和经营管理机制，持续推进战略发展和管理变革，将公司打造成为治理规范、运行高效、具有较强国际竞争力和重大行业影响力的跨国企业。

　　“集团公司改制符合国资委的要求，公司的核心业务也将得到进一步突出，以实现又好又快的发展。”上述中化集团高层补充说，“股份公司挂牌后，目前的主要任务还是自己的发展和运营。等到条件成熟的时候，再考虑整体上市的业务。”

　　据兴业证券石化行业分析员方磊介绍，此前，市场对中化集团整体上市早已有所猜想，并曾传言中化国际(600500.SH)将成为集团整体上市的平台。

　　中化国际股价因此一度出现异动，于2009年4月15日、4月16日、4月17日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

　　随后，中化国际曾专门发布澄清公告，表示中化集团在未来三个月内没有整体上市计划，也没有借中化国际实现整体上市的安排。

　　方磊认为，未来中化集团若想实现整体上市，直接IPO或吸收合并中化国际等方式均有可能成为备选方案。

　　另外，值得注意的是，在中化股份的股东名单里，除了占比98%的中化集团，另一家央企中远集团亦占比2%，为中化股份的联合发起人。

　　上述中化集团高层指出，“(中化股份)之所以选择中远，是因为双方十几年前就共同出资成立了中远地产，一直有着良好的合作关系。”

　　“由于中远集团具备较强的海运能力，双方在化工品贸易方面可能会展开进一步合作。”方磊说。

　　整合进行时

　　上述中化集团高层表示，“整体改制包括很多工作任务，股份公司的挂牌只是第一步。其他工作还包括内部和外部的资源整合，将原本存在分散、交叉经营和内部竞争的业务进行集中，合并‘同类项’，例如染颜料业务以及其他部分化工业务就是整个整合过程中的一部分。”

　　事实上，为了破解发展模式的难题，近年来中化集团内部资源的整合一直在进行之中。

　　据中化集团介绍，秉着“一体化、专业化、差异化”的经营原则，中化正在推进染颜料业务整合，目前已确立以中化天津为染颜料业务的战略实施主体和统一发展平台，对国内其他经营单位的染颜料业务进行统一管理，并对其发展方向重新定位。

　　同时，中化集团还确立以中化上海为出口业务整合平台，明确农药业务的战略定位、整体发展思路和发展规划，避免农药业务经营主体分散、客户和供应商等资源内部竞争等问题。另外，中化还以中化江苏为发展平台，对集团内部医药业务进行整合，从而实现统一配置资源，降低经营成本，消除内部竞争。

　　此外，中化也将以中化塑料为战略实施主体，构建统一的发展平台，推进大宗化工贸易业务一体化经营，有效解决大宗化工产品供应商、客户重叠，对交易价格、交易条件造成影响等突出问题，实现专业化发展。

　　但这位中化集团高层同时指出，“中化集团现有的业务发展重心不会发生太大改变，依然是以五大业务板块为主。”

　　目前，中化集团主营农业、能源、化工、金融和地产五大产业，是全国最大的化肥、农药和种子一体化经营企业，中国四大国家石油公司之一，也是国内领先的化工产品综合服务商，其地产和金融业务也具有相当的规模和实力。

　　另一方面，中化还在重组那些暂未被纳入中化股份的“正在整合的资产”。

　　“中化集团近年来通过并购扩张有所收获，例如浙江石化建材集团等，但消化这些企业还需要一个过程。”中化集团高层说。

　　2008年6月底，中化集团与浙江省国资委达成协议，以现金加股权的方式增资浙江省石化建材集团有限公司，成为后者的控股股东并持股51%。

　　浙江石化建材此前为浙江国资委管理的国有独资企业，主要业务集中在氟化工、农药、房地产、医药流通四大领域，其中氟化工板块拥有国内惟一的国家ODS替代品工程技术研究中心和浙江省氟化工工程技术研究中心，农药板块则是国家南方农药创制中心的浙江基地。

　　中化集团副总裁冯志斌当时即表示，中化集团将加快推进氟化工资源、研发、生产、营销体系向浙江集中，把增资后的石化建材集团打造成为产业链完整、研发能力强、管理先进、具有较强国际竞争力的中国氟化工龙头企业。

　　此外，上述中化集团高层还指出，集团内部资源的整合不会对上市公司的现有业务造成太大的影响。

　　“中化集团改制后，预计中化国际等上市公司未来可能有资产注入，而非资产置出。”方磊说。

chutianshu

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