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石油半月谈(第4期)
▽下半月国际油价
油价这种事,不能事前巧估量,但可以事后诸葛亮。
众所周知,50美元,对整个石油行业来讲,是一个尴尬的存在:求生不得,求死不能。
然而,对那些把成本压榨到令人发指的石油商来说,40美元就已经是冲锋的号角了,所以,到本月中旬,美国石油活跃钻井数已连续增长7周,增至396座。
这个消息让有心人细思恐极,于是,彭博社12日搬来救兵,请资深分析师泄露天机:下周油价,你们怎么看?
36位分析师:看多9人(25%),看空14人(39%),看平13人(36%)。
综合来讲,是看空。
这次调查再一次证明了复杂系统不可控的混沌学原理:分析师们又一次被打脸,OPEC重提冻产,给萎靡的油价打了一针兴奋剂,下半月开局,油价竟然在50美元水面露了一下头!
不过,围观群众还没来得及欢呼,它就悄然沉入,在水面下时隐时现地挑逗着石油人的神经。
除了石油钻机高调增长让人忧心忡忡,还有一股大大的暗流令人毛骨悚然:全球最大石油庄家正在悄悄地为油价再次崩盘做准备!
最大庄家是谁呢?不是传说中的共济会、美联储,也不是石油巨鳄俄罗斯、OPEC,而是墨西哥!
为什么是这位哥?因为它是实施主权石油对冲策略的唯一国家,别的国家政府都不玩儿这个,就算玩儿,也不玩儿这么大。厄瓜多尔1993年曾经禁不住诱惑玩儿了一把,但是立即玩砸了,引发了一场国内的政治风暴,至今没敢再越雷池。
墨西哥不仅玩儿得够大,而且够久、够好,经常刀口舔血大发其财,搅得石油市场风诡云谲,石油交易员们对之既佩服又无奈。
预测油价,不能不考虑墨西哥。
这位哥干了啥呢?它悄悄买入了2017年的原油期货看跌合约!并且,它把49美元定为油价的盈亏平衡点,啥意思呢?就是说,哥认为油价不会超过49美元!这个“认为”可不是打嘴炮,哥是用真金白银“认为”的!
如果墨西哥这次又押对了宝,石油业的苦逼日子可就没头了!
所以,尽管比起7月,8月份油价趋势是总体上涨,但带来的仅仅是喘息的安慰,并没有胜利的惊喜,OPEC冻产的持续炒作、API原油库存大减汽油库存大增、伊朗对冻产态度的欲拒还迎、美国石油钻机连续8周的增长、中国燃油出口大增、伊拉克三大油田复出……桩桩件件,令油价柔肠百转,忐忑起伏。月底,美元回暖、EIA库存意外大增,OPEC嘴上喊冻产,手上抓生产,产量再创新高,三重大山的压力下,油价不再犹豫,一头扎了下去,惨烈收尾。
实际上,作为全球第二大石油消费国,中国的一举一动也妥妥地撩拨着油价的敏感神经,杭州G20峰会召开在即,为了红毯铺就之时蓝天重现,中国政府令相关工厂在9月初限产,这可能导致国内第三季度石油需求每天减少25万桶。
这还不算,数据显示,7月份中国首次成为成品油净出口国,净出口量达到8.7万桶/日。这就是说,中国炼油行业供应过剩加剧。
只看中国这两个指标,9月份又是油价低迷时?
世界第一石油消费国美国在自给自足之路上渐行渐远,新晋世界第一大石油进口国中国的油气市场,自然是各大油气出口国的兵家必争之地。所以—— 加拿大智库建议它的政府,要向亚洲尤其是中国多多出口天然气。
虽然中国“投资俄油一起搞产炼销”的提议被俄拒绝了,但中俄原油管道二线工程仍然开工了。
俄罗斯正在蚕食沙特在中国的市场份额,好吧其实是熊食。
于是沙特多名部长要组团和中国、日本聊聊能源合作那些事儿。
中国市场再大也是有限的,大鳄们争得好激烈,沙特、俄罗斯各显神通,所以安哥拉7月份出口到中国的原油达到472万吨,超过沙特和俄罗斯的403、323万吨,跃升为中国最大原油供应国。
然而有个好消息对各大产油国来说,应该是个坏消息:美国能源局预测,到2040年,中国页岩气日均产量将突破200亿立方英尺,成为仅次于美国的全球第二大页岩气生产国。这个说法并非捕风捉影,中国确实计划提高天然气产量,中石油到2030年天然气和石油产量将增加30%。
求合作,要抓紧,以后恐怕没机会辣!
油价低,对工厂可能是好事,但对石油企业肯定是噩耗,三桶油2016年中期业绩报告先后出炉:中石油净利暴跌至5.31亿元,同比降低97.9%;中石化净利192.5亿元,同比下滑21.3%;中海油净亏77.4亿元。上游业绩都很尴尬。比起油气公司,油服更尴尬,中海油服净亏84亿元。
对限产态度一贯高冷的俄罗斯最近转变了观念,其能源部长诺瓦克表示正在与沙特等产油国进行合作,冻产神马的也可以聊聊嘛。
有不少专家认为,即使冻了产,也是然并卵,因为目前产量已经达到历史高点,当初3300万桶/日时不冻,如今冻在3400万桶/日不是坑爹么?大家就在最高点干等着需求增长抹平这些过剩的产量?不过,不管怎么说,冻产也比大家卯着劲增产强。
提到增产,不得不提美国石油钻机的八周连涨,其实,雄心勃勃开钻的,并不是石油巨头(巨头们的钻机数在下降),而是那些小石油商,从油价40美元起,他们就嗅到了利润的味道。这些精明的小石油商,降本增产的能力令人目瞪口呆,在油服、材料、人工等外部成本不变的情况下,他们的成本竟然能做到一降再降,一些页岩油商在投资不增的情况下,产量可提高4—6%,真是令人欲哭无泪。
尼日利亚武装分子袭击石油设施的坏习惯还没治愈,也门什叶派胡塞叛军又染上了这个毛病,26日有报道称,他们突然扔了几颗导弹,袭击沙特石油设施,搞得中东局势顿时紧张起来,小伙伴们眼珠一转,会不会再次拉升油价呢?事实证明你想多了!
关于油价,各方大佬看法不一:
渣打银行维持油价看涨的观点,他们认为明年一季度前,美国石油产量应该保持下降趋势。
但中石油副董事长王东进不这么看,他表示:下半年油价将在40—50美元区间窄幅波动。
麦格里分析师的预测和王东进如出一辙:几周后油价将降至40—50美元区间的中位数。
摩根士丹利报告指出:油价反弹是美元疲软所致,并不是市场平衡,所以油市前景依然不乐观。
瑞士信贷能源经济学家Stuart表示,年底前油价仍将维持在45—50美元区间。
花旗期货公司分析师表示,四季度美国炼油厂停工检修季来临,原油需求将下降。
国际能源署(IEA)报告指出:全球石油需求增长预计将放缓。
相比起来,瑞士银行谨慎的评估在这里算得上乐观的了:明年WTI油价最多涨至57美元。
不过,穆迪把石油行业发展展望从负面上调至稳定,表示他们对油价是看涨的。
而哥伦比亚大学的一项报告认为,2017年,全球将面临石油供应严重短缺,是由于委内瑞拉产量下降引起的。
都说是兼听则明,这些大佬的意见怎么听得越多越糊涂?不过,有一位大佬说的话还是很靠谱的,特斯拉CEO马斯克宣布:Model S、Model X电池组的升级版续航达到500公里。
大佬们纷纷看向马斯克:所以,油价是涨呢还是涨呢?
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